La refonte du marché français des énergies renouvelables : le rôle du BESS dans le cadre du PPE 3

La France a publié son très attendu PPE3 (2026-2035), qui définit la stratégie énergétique du pays pour la prochaine décennie. 

Demande : La demande en électricité devrait augmenter, sous l’effet de l’électrification industrielle, des transports (véhicules électriques), des pompes à chaleur et de l’expansion des centres de données. Les objectifs visent une décarbonisation de 60 % de la consommation d’énergie d’ici 2030 et de 70 % d’ici 2035, contre 42 % en 2023. Un plan national d’électrification sera publié en mai 2026. 

Offre : La production d’électricité décarbonée devrait passer de 458 TWh en 2023 à entre 650 et 693 TWh d’ici 2035. Le nucléaire restera le pilier du système énergétique français et sera le principal bénéficiaire du PPE3, tandis que les énergies renouvelables continueront de se développer avec une ambition renouvelée. 

Opportunités 

La France prévoit d’augmenter la part des énergies renouvelables en garantissant des projets par le biais d’appels d’offres publics pour l’éolien offshore (AO10 : +6 GW), le solaire (+2,9 GW/an jusqu’en 2028) et l’éolien terrestre (+1,8 GW/an jusqu’en 2030). Cela renforce la visibilité et la confiance des développeurs et des investisseurs quant à l’avenir du secteur. 

Le secteur solaire est en pleine expansion et bénéficie d’une rentabilité intéressante pour les projets. Il offre des contrats pour différence (CfD) à tarif fixe (AO CRE) qui garantissent des revenus à long terme, des coûts d’équipement réduits, une technologie éprouvée et un processus de développement plus rapide et bien établi.  

Greensolver considère les projets de stockage par batterie et les projets hybrides comme les prochaines opportunités majeures, notamment à mesure que la part des énergies renouvelables dans le réseau augmente. L’intégration de systèmes de stockage par batterie (BESS) améliore l’efficacité du réseau et contribue à gérer la volatilité des prix, les restrictions de production et les épisodes de prix négatifs de l’électricité. 

• BESS tire parti de tendances favorables, notamment la baisse du coût des batteries et une structure de revenus diversifiée, combinant les revenus issus du marché, des tarifs fixes, des services auxiliaires et du marché de capacité. 

• Pour améliorer la bancabilité des systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS), les projets peuvent recourir à des accords d’agrégation à prix fixe (tels que les contrats de tolling ou les contrats à prix plancher). Ces accords permettent d’obtenir un effet de levier plus important et des échéances de dette plus longues, ce qui contribue à satisfaire aux exigences en matière de ratio de couverture du service de la dette (DSCR). 

• Les projets BESS peuvent générer des rendements plus élevés en augmentant leur exposition au marché grâce à des opérations d’arbitrage : recharger lorsque les prix de l’électricité sont bas et décharger lorsque les prix sont élevés. 

• L’hybridation des installations solaires existantes sur des friches industrielles peut augmenter le taux de rendement interne (TRI) des projets en générant de nouvelles sources de revenus. 

En 2025, la capacité de stockage par batterie en France s’élève à 1,5 GW. Le PPE 3 ne fixe aucun objectif pour les systèmes de stockage par batterie (BESS). Sur la base des estimations actuelles du marché, Greensolver prévoit que la capacité installée de stockage par batterie atteindra 5,4 GW d’ici 2030, et près de 10 GW d’ici 2035. 

Risques

La hausse des prix de l’électricité et le risque de désindustrialisation pourraient freiner la croissance de la demande, qui pourrait alors s’avérer inférieure aux prévisions actuelles. Le PPE 3 prévoit une clause de révision en 2027, en fonction de l’évolution de la consommation d’électricité. 

Il existe un risque de surproduction d’électricité, mais les interconnexions de la France et son rôle d’exportateur majeur d’électricité contribuent à atténuer ce risque. 

Le recours au stockage nécessitera davantage de capitaux propres, car les actifs liés aux systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS) sont financés avec des ratios d’endettement inférieurs à ceux des actifs éoliens et solaires. Le stockage par batterie présente des risques car il s’agit d’un secteur encore émergent, soumis à une réglementation en constante évolution, pour lequel les antécédents en matière de crédit sont limités, et qui implique une plus grande complexité opérationnelle dans la gestion et l’optimisation de multiples sources de revenus.  

La saturation du marché représente un risque pour le secteur du stockage par batterie en raison d’une offre excédentaire potentielle et d’une cannibalisation des revenus, ce qui renforce la nécessité de diversifier les sources de revenus et de conclure des contrats à prix fixe. 

Des incertitudes subsistent quant à la durée optimale des projets de systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS) : les projets récemment annoncés visent une autonomie de 2 heures, tandis que les batteries à plus longue durée d’autonomie atteignent 3 à 4 heures. 

La saturation du réseau et les obstacles liés aux autorisations pourraient limiter le déploiement de nouvelles capacités renouvelables. Les investissements dans le renforcement du réseau seront essentiels. Les systèmes de stockage par batterie et les logiciels d’optimisation peuvent contribuer à améliorer l’efficacité du réseau. 

Comment Greensolver vous accompagne

Greensolver apporte une vaste expérience dans l’accompagnement de toutes les étapes du cycle de vie des projets de stockage ou hybrides, notamment : 

• Réaliser des analyses approfondies du marché et du cadre réglementaire afin d’étayer les décisions d’investissement 

• Élaboration et évaluation de modèles économiques, ainsi que modélisation de la structure des revenus (en partenariat avec StackEase) 

• Optimisation du dimensionnement des systèmes et mise en place de solutions techniques robustes 

• Évaluation et sélection d’équipements fiables, notamment les fabricants de systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS), les systèmes de contrôle de puissance (PCS) et les systèmes de gestion d’énergie (EMS) 

• Réalisation d’audits financiers et techniques pour le compte d’investisseurs et de banques 

• Fourniture de services de gestion d’actifs tout au long de la phase d’exploitation 

Notre équipe se tient à votre disposition pour discuter de la manière dont nous pouvons vous accompagner dans vos prochains projets dans ce secteur. 

Écrit par Simon Hery, Project Finance/M&A Analyst